Світові фондові ринки показали рекордне падіння

Світові фондові ринки показали рекордне падіння

За результатами торгового дня 9 березня, світові фондові індекси обвалилися на рекордні цифри з останньої великої кризи. Японський NIKKEI 225 втратив – 5%, британський FTSE 100 – 7,7%, німецький DAX майже 8%. За кілька годин після відкриття, американський ринок звалився на 7% S & P 500, що призвело до запуску рідко використовуваного механізму стабілізації – 15-хвилинної зупинки торгів. Це не сильно допомогло – на 19.00 за київським часом найбільший ринок втратив 6,26%.

Найближчий до України польський фондовий ринок впав на 8%. В цілому з початку березня майже всі ринки впали, як не падали з часів найбільшої фінансової кризи 2008-го, сумарні втрати капіталізації оцінюються в $ 9 трильйонів.

В чому причини?

Нафта. По-перше, на вихідних стали очевидні наслідки того, що Росія і ОПЕК не домовилися про зниження видобутку нафти. Саудівська Аравія почала агресивну цінову війну. Результат – ціни на нафту впали на 30%, досягнувши позначки в $ 31,2 за барель (Brent), пізніше ціна піднялася до $ 35. Нагадаємо, що ще на початку року ціна нафти була вище $ 60. Інвестори побігли розпродавати акції енергетичних компаній, в першу чергу американських: багато хто з них не виживуть при такій ціні. Але не тільки енергетика під ударом. Нафта – цариця сировинних ринків, і таке зниження призведе до корекції цін в інших секторах.

Паніка. Падіння цін і очікувана розпродаж на фондових ринках спровокувало колосальне переміщення активів, інвестори шукають захищені інструменти. Попит на держоблігації США привів до зниження їх прибутковості нижче 0,5% річних, це ще один рекорд. Поширення коронавіруса призводить до все більших проблем в економіці. Прогнози зростання світової економіки знижуються. Минулого тижня OECD оцінив вплив коронавіруса в 0,5% світового ВВП. І це може виявитися ще позитивним сценарієм – вірус вже більш ніж в 100 країнах світу. І навіть у країн з добре розвиненою медициною не виходить зупинити його поширення. Наприклад, в Італії від вірусу померли понад 350 осіб і майже 8000 заразилися, карантин введений в 24 провінціях, де в цілому проживає 16 млн чоловік.

В Україні не розвинений фондовий ринок, і падіння вартості акцій можна не побоюватися. Наша країна імпортує більше 80% споживаних нафтопродуктів. Це означає, що зниження цін на нафту зазвичай вигідно українському платіжному балансу. Це єдиний позитивний момент.

Фінансова криза може виявитися дуже хворобливою для української економіки. У понеділок, незважаючи на вихідний день, власники українських ОВДП були готові з ними розлучитися з дуже низькою ціною. Прибутковість облігацій внутрішньої держпозики на вторинному ринку злетіла до 20%, говорить фахівець по роботі з цінними паперами інвесткомпанії Dragon Capital Сергій Фурса. “Але покупців немає, люди в пастці”, – додає він.

За минулий рік іноземні інвестори купили українські ОВДП на суму близько $ 5 млрд. Догляд навіть частини цих грошей чинитиме тиск на гривню. І вже надає.

За вихідні, ціна американської валюти на готівковому ринку зросла майже на гривню, а ввечері, 9 березня, більшість обмінників продавали долар по 26 гривень, євро – по 29 гривень. Останній раз такі цифри на обмінниках були влітку 2019 го.

По-друге, криза на світових ринках дуже сильно ускладнює залучення фінансування для погашення і обслуговування боргів. Загальна сума виплат за валютними боргами України в 2020-му наближається до $ 9 млрд, і без рефінансування більшої частини, Мінфіну буде вкрай важко з ними розрахуватися.

Ситуація ускладнюється відсутністю прогресу в програмі Міжнародного валютного фонду. У п’ятницю, 6 березня, інвестиційна компанія Concorde Capital випустила аналітичний звіт, в якому прямо говориться, що компанія не бачить можливості для отримання траншу МВФ у 2020 році. Без співпраці з Фондом залучити борги під незаоблачную прибутковість буде майже неможливо.